欧美市场发展放缓亚洲成为未来发展之重

 

    近年全球双酚A生产能力持续增长，消费领域主要为聚碳酸酯和环氧树脂，消费年均增速在4%左右。在北美和欧洲地区，双酚A行业已经发展的比较成熟，需求增速放缓，未来几年，亚洲地区将成为双酚A产业发展的重点区域。

 

    2014年全球双酚A的市场规模约为540万吨。全球双酚A贸易主要集中在亚洲和非洲地区，美洲和欧洲贸易较少。近年来，全球双酚A生产企业兼并及投资活动较为活跃，目前位列前三甲的企业为德国拜耳、沙特SABIC和日本三井化学。

 

    国内生产企业利润大幅下降新建项目推后投产

 

    近几年，我国双酚A产能快速增长，2012年总产能约为60万吨，2014年达到88万吨，新增产能主要来自台湾长春化工新投产的13.5万吨的二期双酚A生产装置和惠州忠信扩产的1.5万吨装置。

 

    2014年由于整体经济形势下滑，化工行业盈利大降，双酚A生产也受到影响，企业生产利润大幅下降，下半年多数双酚A企业处于亏损生产状态，导致新建成的项目都推后投产。2015年已投产的项目有台湾南亚塑胶的15万吨和利华益维远12万吨装置。推后投产的项目有上海拜耳20万吨、中沙(天津)20万吨及扬州实友化工的双酚A装置。

 

    未来随着近100万吨新建项目的投产，国内双酚A的产能将有大幅提升。

 

    国内外消费结构差异较大，聚碳酸酯或将成为增长亮点

 

    2014年，全球双酚A总消费量为540万吨，其中最大的消费领域是聚碳酸酯，占总消费量的67%；第二大消费领域是环氧树脂，占30%；另外，在聚醚酰亚胺、聚砜树脂、聚芳酯、苯氧基树脂等领域的消费占比为3%。亚洲是双酚A的最大消费市场，其次是西欧和美国。

 

    2014年我国双酚A的消费总量约为97万吨，主要用于生产环氧树脂和聚碳酸酯。与国外的消费结构相反，我国最大的消费领域是环氧树脂，占总消费量的66%，而用于聚碳酸酯的消费量约占27%，其他7%用于生产阻燃剂、聚砜树脂、聚苯树脂、不饱和聚酯树脂等高分子材料。我国双酚A的消费结构与国外消费结构存在较大差异主要是因为近几年我国环氧树脂行业的发展迅速；而聚碳酸酯的生产技术多年来被外国公司或合资公司垄断，国内生产企业较少，基本靠进口产品。

 

    预计未来环氧树脂的发展将趋缓。而聚碳酸酯属于国家高新技术产业化的新材料项目，是国家产业化政策扶持的重点，近几年有多套新装置计划上马，如果这些装置如期投产的话，必将带动双酚A用于聚碳酸酯的消费量，预计未来5年在此领域的消费将保持快速增长。预计2019年我国双酚A的消费量将超过200万吨，环氧树脂仍将是第一大消费领域，其次是聚碳酸酯。

 

    对外依存度较高进口量大

 

    我国双酚A的对外依存度一直较高，近5年(除2010年外)进口量都在50万吨以上。2014年我国双酚A进口下降较多，进口量为49.9万吨，同比下降15.4%。我国对双酚A的出口一直非常少，2012年前年出口量约6000～7000吨，到2012年下降到334吨左右；2013年有小幅增长，达到430吨；2014年出口量为1000吨。

 

    行业面临多重困难

 

    目前我国双酚A行业面临下游消费增长受限、新增产能过快、企业利润减少、进口产品挤压、市场竞争加剧等多重困难。

 

    2014年我国双酚A行业受下游行业不景气影响，整体需求量较2013年有较大下降，产量和进口量同比均有下降。2014年投产的台湾长春双酚A装置和2015年新投产的台湾南亚塑胶15万吨、利华益维远公司的12万吨装置，使得国内双酚A产能激增，市场竞争加剧。另外，我国双酚A市场历年都有大量产品进口，进口产品相比国内产品有一定价格优势，目前已占领一半国内市场份额，对国内企业造成竞争压力。

 

    由于下游需求不旺，生产企业库存压力增大，利润不断缩水。2014年企业边际利润为2000～3000元/吨。2015年受新增产能的挤压，双酚A生产企业边际利润下降至1000元/吨以下，实际利润基本都为负值。

 

    未来几年还有多家企业新建成双酚A装置投产，随着新增产能的逐步释放，预期总产能将翻番，届时市场竞争将更加激烈。我国双酚A的供需局势也将发生较大转变，进口量将下降，而出口量将有所上升。

 

    当然，双酚A行业也是有利好的方面：其一，预期未来几年下游聚碳酸酯行业在国内有多个新建计划，将促进双酚A需求量的增长；其二，上游苯酚、丙酮行业大幅扩能，将提供充足的原料供应，原料价格也将在激烈的市场竞争中保持低价，为双酚A的生产成本提供低价支撑；其三，行业内将新生一批拥有苯酚、丙酮、双酚A、环氧树脂产业链的化工企业，这些一体化企业将有利于行业整体的发展。